股票期貨是什麼？五個優缺解析 股期有除權息嗎？

大家如果接觸交易，可能或多或少都有買賣過股票的相關經驗，但你知道期貨開戶後～可以交易股票期貨嗎？要記得股票期貨是歸屬於期貨商品！不是股票，是連結個股標的的期貨，不過不是每一檔都股票都會有自己的股票期貨（依期交所公布為主），所以交易前要注意唷～

個股期貨是什麼？

股票期貨也稱為個股期貨、個股期、股期，是以股票為標的的期貨商品，由期貨交易所設計，並在期貨交易所上市交易。

所以股票期貨是歸屬於期貨商品並不是股票唷！因此包含了期貨特性「保證金」、「到期結算」、「槓桿」的特性。因為到期日的關係不能像股票一樣長期持有，到期後需進行換倉。另外因為需繳交保證金，當然也具有槓桿的特性。

股票期貨跟股票差異

股票「期貨」歸屬於期貨商品，因此每個月第三周的禮拜三是到期日，時間到了會強制平倉！所以如果想繼續持有記得先提前換倉。

個股期貨種類介紹

股票期貨可區分「個股期貨」、「小型個股期貨」 它們連動的標的都是股票，只差在契約大小不同。

而保證金皆是收取契約金額的13.5%（期交所將視市場狀況調整適用保證金比例）。

而「ETF期貨」連動的則是ETF，保證金收取方式則和指數型期貨一樣，依期交所公告的保證金採取固定金額。

「個股期貨」每一口代表著 2 張股票，每跳動一單位等同於 2,000 元的損益波動；「小型個股期貨」每一口代表著 100 股的股票，每跳動一點等同於 100 元的損益波動，僅「個股期貨」的二十分之一的規格，所以通常只有高價股才會有「小型個股期貨」；至於「ETF期貨」每一口代表著10張等於 10,000 股的股票，所以每跳動一點等同於 10,000 元的損益波動。

個股期貨有哪些？

列出市場上成交量前十的股票期貨（僅供參考，請依照期貨交易所公告為主。）

	股票期貨	成交量	原始保證金	原始保證金適用比例
3231	緯創期	55687	31,050	13.5%
2382	廣達期	17143	57,780	13.5%
2356	英業達	10602	15,363	13.5%
6282	康舒	9509	13,851	13.5%
2376	技嘉	8423	80,325	13.5%
2301	光寶科	7802	36,720	13.5%
2618	長榮航	4751	14,519.25	20.25%
3481	群創期	4004	6,439.5	20.25%
2610	華航	3881	10,125	20.25%
6669	小型緯穎	2594	25,434	16.2%

股票期貨（個股期貨）優點

低成本

假設一張股票300元，以下就來做個現股、融資、股票期貨的三者比較(股票期貨一口抵兩張，所以現股用2000股來跟期貨1口做比較)

項目	現股	融資	股票期貨
數量	2000股	2000股	1口
槓桿	1倍	2.5倍	7.4倍
需要的資金	600000元	240000元	81000元 (契約金額的13.5%為保證金)
手續費	1710元 60萬*0.1425%*2(買+賣) = 1710元	1710元 60萬*0.1425%*2(買+賣) = 1710元	100元 50*2(買+賣) = 100元
交易稅	1800元 60萬*0.3% = 1800元	1800元 60萬*0.3% = 1800元	24元 60萬*0.002%*2(買+賣) = 24元
總交易成本	3150元	3150元	124元，

由表可見，股票期貨和股票相較之下具有明顯的交易成本優勢。股票的交易買進與賣出均須繳交千分之 1.425 手續費，賣出需額外繳交千分之 3 證交稅，整體交易成本需千分之 5.85，進行當沖交易，成本更為可觀。

股票期貨的手續費是每口固定費用，而股票則是以成交金額計算，所以越是高價股成本差距越可觀，可以差到幾十倍甚至近百倍的交易成本。

高槓桿

上市股票融資槓桿只有2.5倍、上櫃股票槓桿2倍、融券賣出股票槓桿1.1倍，如果你是想使用高槓桿的人，個股期最低僅收13.5%的契約金額為原始保證金，換算下來有7.4倍槓桿，當然如果你覺得槓桿太高，那也可以將保證金放多一些槓桿就會降低，只是多提供了融資融券投資人新選擇，槓桿可以開更高、手續費相對更低廉。

如果你是會使用股票融資融券的人，毫不疑問，那股票期貨會是你的好夥伴。

做多做空都可以

股票期貨做多做空都超方便，也不會遇到需強制回補、券源不足、警示等等的困擾。

​股票期貨（個股期貨）缺點

槓桿風險

股票期貨本質上就是期貨商品，所以當然也是採取保證金交易，你必須先瞭解期貨特性跟保證金規則再操作期貨會比較好，當然如果你覺得用不到個股期貨這麼高的槓桿，那保證金放滿至契約總值也就等沒開槓桿了，同時又能享受較低成本的優勢。

開槓桿有利有弊，能放大你的獲利同時也能放大虧損，必須衡量自身情況開適度槓桿。

流動性不足

不管是股票還是股票期貨，都要注意標的成交量問題，流動性不足的標的建議先略過，找成交量高的吧～

什麼是​除權息

公司經營利潤以現金或股票方式分給股東。除息是公司給現金，除權就是公司給股票。

公司所發放的現金，是從公司的資本中取出，發放給股東後公司的資本就會減少，所以相對的股票的估值也會下降，所以在除權息後，股票的價格會有一部分下調。

就股東而言拿到現金，其實持股價值下滑，其實參與除權息財富並沒有增加。

要真「賺到」股息必須等到股票的價格回到除權息之前的價格，等同是手中持股價值不減，但又多得到了股息，你才真正地賺到了股息。這樣的價格回升過程我們通常稱之為「填權息」。（小提醒：台股具有很高的填權息機率，許多專業投資人也會針對「填權息行情」進行投資。）

股票期貨也有除權息嗎？

除息時配發的現金股利，會以增加權益數的形式回到你的「保證金專戶」裡。未平倉損益會虧損，但權益數增加兩相抵銷，使除息前後帳戶權益總值不變。

如果是在除息前持有空單的投資人，在除息後因為價格下調，看起來未平倉損益似乎增加佔了便宜，但其實會在權益數當中扣除，其實就損益來看也是沒有任何變化的。

利用股票期貨參與除權息有哪些優勢？

交易日當天發股息

除息時股票的現金股利不會馬上入帳，需等到除權息交易日後約1個月左右才會匯入銀行帳戶；除權的話要更久，甚至需等到2個月左右，股票股利才會匯入至集保帳戶。

但如果是使用股票期貨除權息，不論是除權或是除息，在除權息交易日當日立刻收到，有更好的資金運用靈活度。

台股具有很高的填權息機率，許多專業投資人也會針對「填權息行情」進行投資。

不用補稅

所得稅率較高的投資人或是大戶為了避免參與除權息而造成補稅問題，會在除權息交易日前提早賣出，也就是「棄權息」，但又煩惱賣出後股價上漲損失價差。這時候就可以利用股票期貨參來與除權息，因為～股票期貨除權息並不算稅金唷！

自由財經報導「股票期貨成避稅港」，以下截錄自新聞部分內容，

舉例：若某甲持有2張台積電、個人所得稅率為12%時，還要補稅368元，但是若持有3000張台積電及個人所得稅率為40%的大戶，補稅金額高達32.4 萬元以上，如果「股票除權息前，將現貨出脫、轉換為個股期貨，除權息後再買回現貨、平倉期貨」，估計整個交易成本僅12.8萬元，比起補稅32萬元來說，可以省下近20萬元。

股票期貨總結

看完了本篇文，是不是對股票期貨有種莫名的好感呢？是不是有股衝動立馬想去開個期貨戶，畢竟成本低又能夠開槓桿，除權息甚至沒有賦稅，尤其如果你是會使用股票融資融券的投資人，更建議你好好來了解股票期貨唷！

不過要注意，不管融資融券或是股票期貨都是有槓桿的唷，股票期貨槓桿可以依照資金狀況做調整，甚至也可以選擇不開槓桿（保證金放滿至合約總值就可以了！），如果看不懂槓桿和保證金的關係，代表你還不夠了解期貨唷！推薦你可以看看我寫的這兩篇文期貨是什麼？高風險？四個交易期貨必懂知識、交易期貨要放保證金？維持率？沒搞懂進場100%賠錢